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新出炉的商业银行理财新规 堪称史上最严银行理财新规

来源:金利率网 日期:2018-4-5 20:21:44 人气:0加入收藏 评论:0 

  新出炉的商业银行理财法律法规要求商业银行不得发行分级理财产品、对商业银行理财产品投资本行资产、投资证券作出限制,并对理财产品风险准备金计提作出规范,可以视为对近几年金融市场诸多问题在监管上的亡羊补牢。经济下行压力明显,一切当以谨慎行事。

  政府对银行理财业务的监管总体呈收紧态势。7月27日,《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》)在坊间开始传播,与2014年12月的版本相比有明显变化,被称为“史上最严”银行理财监管新规。在经济下行期、商业银行不良率攀升的大背景下,银监会此举意欲何为?

根据中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”年报信息,2015年底,商业银行存续期理财产品数60,879只,理财资金账面余额23.50万亿元。从当前状态看,商业银行的倒闭还只是个传说,为了维护自己的声誉,银行发行的理财产品发生兑付问题的概率也不高。

  根据中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”年报信息,2015年底,商业银行存续期理财产品数60,879只,理财资金账面余额23.50万亿元。从当前状态看,商业银行的倒闭还只是个传说,为了维护自己的声誉,银行发行的理财产品发生兑付问题的概率也不高。

  此次《管理办法》的出台,其更深层的含义是结合当前的经济形势,对以往监管措施查遗补漏、规范商业银行行为,几个限制性条款也是意有所指。

  商业银行不得发行分级理财产品

这应该是对2015年股市狂飙的反思。在2015年股市向5000点进军中,银行理财、信托、资管等各式各样的分级产品,为股市提供了大量资金,市场“赌”性被放大,商业银行资金通过自己的理财产品、信托和资管等通道大肆进入股市,使其快速冲到5000点,随后堆积的泡沫瞬间释放又造成股市狂跌。很显然,分级的杠杆作用还不能被市场所正常使用。

  这应该是对2015年股市狂飙的反思。在2015年股市向5000点进军中,银行理财、信托、资管等各式各样的分级产品,为股市提供了大量资金,市场“赌”性被放大,商业银行资金通过自己的理财产品、信托和资管等通道大肆进入股市,使其快速冲到5000点,随后堆积的泡沫瞬间释放又造成股市狂跌。很显然,分级的杠杆作用还不能被市场所正常使用。

  商业银行投资本行资产的限制

  《管理办法》第三十四条规定,“商业银行理财产品不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受(收)益权,不得直接或间接投资于本行发行的理财产品。商业银行面向非机构客户发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产及其受(收)益权”。

  2016年前,由于银行要受存贷比和信贷指标的限制,通过理财产品来扩大商业银行经营规模是其常用的手法。将客户的贷款需求包装成理财产品,既不受存贷比和信贷指标的限制,也不需要计提存款准备金、不用考虑资本充足率,还可以给投资者带来更高的收益留住客户、为贷款者解决资金问题留住客户。在2015年前融资性需求高涨、政府压缩信贷指标的情况下,包装理财产品可谓是一石N鸟。商业银行需要做的就是口头上做城下之盟,“谁提供的信贷资产,谁在到期时负责偿付,如果客户不能偿还,需要发放贷款解决,不能让理财产品出现违约”。此举显然有逃避监管之嫌,但在实践上,监管很难控制,很难找到证据证明银行将信贷资产包装成理财。即使在取消存贷比和信贷指标的情况下,不用计提存款准备金、不用考虑资本充足率、留住投资者和贷款者客户等优势,对商业银行仍然有吸引力。

  《管理办法》对投资本行理财产品等做出限制。对商业银行而言,如果没有不可告人的目的,实在没有什么理由告诉理财产品购买者,筹集的资金将投资于本行理财产品,这样购买者不如直接购买标的理财。

  商业银行理财产品投资证券的限制

  《管理办法》第三十五条规定,“商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权,不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权”。

此举显然是对银行资金投资股市限制的延伸,更是对近期“万科、宝能、华润”之争现象的限制。据相关报道,宝能系大部分资金来源于浙商银行,共计130亿元左右,而且宝能系资金中还有七个资管计划,由平安银行、广发银行、民生银行、建设银行提供优先级资金共145亿。对某些中小型商业银行来说,275亿资金并不是一个小数目,商业银行资金、商业银行理财资金参与上市公司内斗,显然超出监管当局的容忍范围。

  此举显然是对银行资金投资股市限制的延伸,更是对近期“万科、宝能、华润”之争现象的限制。据相关报道,宝能系大部分资金来源于浙商银行,共计130亿元左右,而且宝能系资金中还有七个资管计划,由平安银行、广发银行、民生银行、建设银行提供优先级资金共145亿。对某些中小型商业银行来说,275亿资金并不是一个小数目,商业银行资金、商业银行理财资金参与上市公司内斗,显然超出监管当局的容忍范围。

  理财产品的风险准备金计提

  《管理办法》第五节共七条规范了理财产品风险准备金问题。从消费者保护的角度,商业银行从其管理费中计提一定比例的风险准备金,对金融稳定是有好处的。

风险准备金不是用来承诺理财产品本息偿付,而是用于“弥补因商业银行违法违规、违反理财产品协议、操作错误或因技术故障等原因给理财产品财产或者理财产品客户造成的损失,以及银监会规定的其他用途。”1%的风险准备金计提上限,远低于表内业务风险资产8%资本充足率的要求。

  风险准备金不是用来承诺理财产品本息偿付,而是用于“弥补因商业银行违法违规、违反理财产品协议、操作错误或因技术故障等原因给理财产品财产或者理财产品客户造成的损失,以及银监会规定的其他用途。”1%的风险准备金计提上限,远低于表内业务风险资产8%资本充足率的要求。

  以上四点将对商业银行理财产品的发展方向和发展规模有重大的影响,也是对近几年金融市场诸多问题在监管上的亡羊补牢。《管理办法》的关键条款还涉及其他方面,简言之,经济下行压力明显,一切当以谨慎行事。

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